代銷南銀理財鼎瑞悅穩(wěn)3號公募人民幣理財產(chǎn)品2025年第2季度報告
來源：發(fā)布時間：2025年07月25日
南銀理財鼎瑞悅穩(wěn)（最低持有91天）3號公募人民幣理財產(chǎn)品
2025年第2季度報告
產(chǎn)品管理人:南銀理財有限責任公司
產(chǎn)品托管人:南京銀行股份有限公司
§1 產(chǎn)品概況
產(chǎn)品全稱 | 南銀理財鼎瑞悅穩(wěn)（最低持有91天）3號公募人民幣理財產(chǎn)品 |
產(chǎn)品登記編碼 | Z7003224000262（投資者可依據(jù)該編碼在中國理財網(wǎng)www.chinawealth.com.cn查詢理財產(chǎn)品相關信息） |
產(chǎn)品運作方式 | 開放式凈值型 |
產(chǎn)品成立日 | 2024年11月07日 |
報告期末產(chǎn)品份額總額 | 12,617,928,080.13份 |
合作機構 | 中糧信托有限責任公司,國投泰康信托有限公司,天弘基金管理有限公司,紫金信托有限責任公司,華潤深國投信托有限公司,海富通基金管理有限公司,陸家嘴國際信托有限公司,江蘇省國際信托有限責任公司 |
產(chǎn)品管理人 | 南銀理財有限責任公司 |
產(chǎn)品托管人 | 南京銀行股份有限公司 |
§2? 主要財務指標
2.1 主要財務指標
單位：人民幣元
內(nèi)部銷售代碼 | 報告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日） | ||
1.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日資產(chǎn)凈值 | 2.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額凈值 | 3.期末產(chǎn)品最后一個市場交易日份額累計凈值 | |
A32068 | 12,417,906,170.90 | 1.028674 | 1.028674 |
A32069 | 269,313,270.58 | 1.028417 | 1.028417 |
A32076 | 292,515,593.71 | 1.028877 | 1.028877 |
注：產(chǎn)品凈值可能存在未扣除管理人及投資合作機構業(yè)績報酬、贖回費等費用（如有）的情況，實際收益以兌付為準。
§3? 管理人報告
3.1 報告期內(nèi)產(chǎn)品的投資策略和運作分析
??二季度外部壓力上升，推動寬貨幣政策落地，債市收益率整體下行。4月初美國“對等關稅”超預期落地，引發(fā)市場風險偏好調整，寬貨幣預期隨之升溫并在5月落地，債券收益率快速下行，收益率曲線平坦化下移。此后利率低位震蕩，市場情緒受關稅談判、政府債供給、銀行負債端壓力等多方因素中反復擾動，但在資金面寬松背景下基本保持平穩(wěn)態(tài)勢。截至6月30日，10年國債到期收益率由季初高點1.81%下行至1.65%。
??展望后市，一方面當前搶出口脈沖效應對經(jīng)濟的支撐力度漸弱，內(nèi)需呈現(xiàn)弱修復態(tài)勢，物價持續(xù)低位運行，另一方面市場流動性充裕，資金價格平穩(wěn)，債市總體處于偏順風環(huán)境。后續(xù)關注中美關稅談判、重要會議預期、機構情緒波動等因素帶來的市場變動，把握新的投資機會。
??產(chǎn)品始終圍繞穩(wěn)健回報的收益目標進行操作，通過持有信用資質較好、絕對收益相對較高的江浙等發(fā)達省市信用債作為底倉，獲取穩(wěn)定可靠的票息收益；同時增加同業(yè)存單、存款等高流動性資產(chǎn)倉位保證流動性安全?；趯笫械呐袛?，產(chǎn)品將靈活調整杠桿與久期，實現(xiàn)產(chǎn)品凈值在合理區(qū)間內(nèi)保持相對穩(wěn)定；同時加強市場與品種研判，在控制好風險的前提下博取超額收益。
3.2 報告期內(nèi)產(chǎn)品的流動性風險分析
??產(chǎn)品投資運作穩(wěn)健，資產(chǎn)結構保持較高的流動性水平，平穩(wěn)度過市場各關鍵時點。下階段，產(chǎn)品將繼續(xù)維持合理的流動性資產(chǎn)比例，做好負債端現(xiàn)金流的跟蹤與研判，適度拉長杠桿融資期限，控制產(chǎn)品流動性風險。
3.3 報告期內(nèi)產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)
截至報告期末，本產(chǎn)品A32068份額凈值為1.028674元，A32069份額凈值為1.028417元，A32076份額凈值為1.028877元。
§4? 投資組合報告
4.1 報告期末產(chǎn)品資產(chǎn)組合情況
序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占總資產(chǎn)比例 | 穿透后占總資產(chǎn)比例 |
1 | 固定收益類 | 94.22% | 89.66% |
2 | 權益類 | 5.78% | 10.34% |
3 | 商品及金融衍生品類 | 0.00% | 0.00% |
4 | 混合類 | 0.00% | 0.00% |
5 | 合計 | 100.00% | 100.00% |
4.2 報告期末按公允價值占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)投資明細
序號 | 代碼 | 名稱 | 公允價值（元） | 占產(chǎn)品資產(chǎn)凈值比例（％） |
1 | ZJQTT202306010001 | 中糧信托-鼎興2號集合資金信托計劃 | 3,054,377,767.87 | 23.53 |
2 | ZJQTT202311080001 | 國投泰康信托福佳1號集合資金信托計劃 | 1,356,212,611.54 | 10.45 |
3 | ZJQTT202502250024 | 紫金信托合盛3號集合資金信托計劃 | 683,223,117.30 | 5.26 |
4 | ZJQTT202311080002 | 國投泰康信托福佳2號集合資金信托計劃 | 564,823,266.43 | 4.35 |
5 | ZJQTT202410090002 | 陸家嘴信托-陸享19號集合資金信托計劃 | 513,460,361.41 | 3.96 |
6 | XJCKX202306070001 | 建設銀行深圳分行活期存款 | 470,250,297.23 | 3.62 |
7 | ZJQTT202209050001 | 江蘇信托鑫盈2號集合資金信托計劃 | 371,726,755.06 | 2.86 |
8 | ZJQTT202308160001 | 中糧信托鼎興4號集合資金信托計劃 | 206,329,920.95 | 1.59 |
9 | ZJQTT202302130001 | 華潤信托鑫瑞日盈1號集合資金信托計劃 | 200,683,400.88 | 1.55 |
10 | DQCKX202506100001 | 廣州農(nóng)定期存款20250610 | 200,000,000.00 | 1.54 |
4.3報告期末非標準化債權類資產(chǎn)明細
序號 | 融資客戶 | 項目名稱 | 剩余融資期限（天） | 到期收益分配 | 交易結構 | 風險狀況 |
- | - | - | - | - | - | - |
§5 投資賬戶信息
序號 | 賬戶類型 | 賬號 | 賬戶名稱 | 開戶單位 |
1 | 托管賬戶 | 0101020000001272 | 南京銀行南京分行南銀理財鼎瑞悅穩(wěn)最低持有91天3號 | 南京銀行 |
§6 關聯(lián)交易情況
報告期內(nèi)，產(chǎn)品投資于關聯(lián)方發(fā)行的證券0.00元。
產(chǎn)品投資于關聯(lián)方作為融資人的非標準化債權類資產(chǎn)業(yè)務交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資于關聯(lián)方承銷的證券交易金額879,309,183.56元。
產(chǎn)品與關聯(lián)方作為交易對手開展的投融資業(yè)務交易金額0.00元。
產(chǎn)品投資關聯(lián)方作為管理人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品交易金額954,000,000.00元。
產(chǎn)品支付關聯(lián)方托管費100,020.03元，支付關聯(lián)方代銷費157.13元。
產(chǎn)品發(fā)生其他關聯(lián)交易金額0.00元。
報告期內(nèi)，產(chǎn)品未發(fā)生重大關聯(lián)交易。
南銀理財有限責任公司
2025年6月30日
